Die Aktien von Aon fielen bei der Marktpremiere um 1,5%, nachdem das Unternehmen eine endgültige Vereinbarung zur Übernahme von USI Insurance Services von der Private-Equity-Firma KKR für 17,0 Mrd. USD in bar bekannt gegeben hatte.
Die Transaktion, eine der grössten im Versicherungsmaklersektor in den vergangenen Jahren, bewertet USI zu einem Nettoerwerbspreis von 16,7 Milliarden US-Dollar. Das Zielunternehmen ist der zehntgrösste Versicherungsmakler der USA und erzielt jährlich Einnahmen in Höhe von rund 3 Milliarden US-Dollar und beschäftigt mehr als 10.500 Mitarbeiter in fast 200 Büros. USIs Geschäftsschwerpunkte liegen auf Sach- und Haftpflichtversicherungen, Beschäftigungsleistungen und Altersvorsorgeprogrammen, die auf den Mittelstand zugeschnitten sind.
Aon plant, das gesamte Geschäft mit neuer Verschuldung zu finanzieren und gab an, dass es in naher Zukunft keine Rückkäufe vornehmen wird, da die Rückzahlung der Schulden Vorrang hat. Der netto-Kaufpreis entspricht etwa 14,5 multiplen eine sinergisierte vorab bestätigten EBITDA des letzten Zwölfmonatszeitraums, so das Unternehmen.
Geschäftsführer Greg Case beschrieb die Übernahme als eine Fortführung der "Kontektschwachstelle"-Strategie von Aon. Die Transaktion ist die zweite grössere Übernahme des Unternehmens mit Beteiligung privater Investoren in etwa zwei Jahren, nachdem das Unternehmen NFP Corp. im Jahr 2024 für 13,4 Milliarden US-Dollar übernommen hatte.
Bevor die Ankündigung erfolgte, hielt UBS an der Neutralen Bewertung für Aon fest und verwies auf ein Kursziel von 387 US-Dollar. Der weite Markt zeigte einen vorsichtigen Ton, wobei der S&P 500, der Dow Jones und der Nasdaq in der Vorhandelskontrolle nur moderat sanken. Mitbewerbsversicherungsmakler wie Marsh & McLennan, Arthur J. Gallagher und Willis Towers Watson standen während der Sitzung ebenfalls unter Druck.
