Airbus Group SE und Boeing Co. gehen in der Finanzleistung deutlich auseinander, wie Investoren die beiden Luftfahrtriesen neu bewerten. Die Aktien von Airbus handeln bei 236,50 US-Dollar mit einem Marktwert von 187 Mrd. US-Dollar, sind im Vergleich zum Vorjahr um 14,8 % gestiegen, während die Boeing-Aktie bei 210,29 US-Dollar mit einem Marktwert von 169 Mrd. US-Dollar liegt, um 6,9 % gesunken ist.
Die Bewertungsmetriken unterstreichen den Abstand. Airbus verfügt über einen trailing Price-to-Earnings-Wert von 27,3x im Vergleich zu Boeing's 79,3x, während sein vorwärts gerichteter P/E auf 28,0x geschätzt wird, im Gegensatz zu Boeing's negativer Lesung. Airbus handelt bei 6,3x Buchwert und 16,0x EV/EBITDA, während Boeing's Price-to-Book bei 27,2x und sein EV/EBITDA negativ ist. Die Fair-Value-Schätzungen platzieren Airbus bei 234,15 US-Dollar, was einem minimalen Upside von 1,0 % entspricht, während Boeing's Fair Value bei 170,89 US-Dollar geschätzt wird, was ein Überbewertung von 18,7 % signalisiert.
Die Rentabilität bleibt ein Schlüsselfaktor. Airbus wird voraussichtlich 6,13 Mrd. US-Dollar an Netto-Erträgen in 2025 auf 86-89 Mrd. US-Dollar an Umsätzen erzielen, was einem Netto-Margin von 7,1 % und einem Bruttomargin von 15,6 % entspricht. Der Free-Cashflow wird auf 5,36 Mrd. US-Dollar geschätzt, unterstützt durch eine 1,6 %-ige Dividende, die fünf aufeinanderfolgende Jahre erhöht wurde. Im Gegensatz dazu hat Boeing von einem Verlust von 11,88 Mrd. US-Dollar in 2024 zu einem moderaten Gewinn von 1,89 Mrd. US-Dollar in 2025 geschwungen, mit Bruttomargen von 4,8 % und einem Free-Cashflow von negativen 210 Millionen US-Dollar. Die Artikel erwähnt, dass Airbus in einem Jahr mehr verdiente als Boeing in den vergangenen fünf Jahren kumuliert, nach Abzug der Verluste.
Die Bilanzgesundheit unterstreicht weiter den Abstand. Boeing's Schulden-in-Eigenkapital-Verhältnis liegt bei 793,6 %, mit einem Gesamtschuldenstand von 48,36 Mrd. US-Dollar, im Gegensatz zu Airbus's konservativen 55,2 %-Verhältnis und 16,30 Mrd. US-Dollar an Schulden. Analysten haben Boeing's Earnings-Schätzungen 14 Mal gekürzt, was auf anhaltende operative und finanzielle Herausforderungen hinweist.
Die Daten spiegeln eine Branchenweite Neubewertung wider, während Airbus seine Position konsolidiert und Boeing seine Erholungsbestrebungen in Anbetracht struktureller Hürden navigiert.
