Air Canada verkauft 25%-Anteil an Aeroplan für 2,5 Mrd. $

Air Canada hat den Verkauf eines 25%-Anteils an ihrem Treueprogramm Aeroplan an ein Investorenkonsortium für 2,5 Milliarden $ bekannt gegeben; damit wird die Einheit mit 10 Milliarden $ bewertet.

Die als Sekundärplatzierung strukturierte Transaktion beinhaltet Zusagen der bestehenden Aktionäre TD Bank Group und Aimia Inc., die ihre gemeinsame Beteiligung von 17% beibehalten werden. Air Canada behält mit einem Anteil von 58% die mehrheitliche Kontrolle über Aeroplan, eine Geschäftseinheit, die sie 2020 ausgegliedert hatte.

Die Erlöse aus dem Verkauf sollen dazu verwendet werden, Schulden abzubauen und die Liquidität zu stärken, teilte die Fluggesellschaft mit. Aeroplan betreibt eines der grössten Treueprogramme Kanadas mit über 5 Millionen aktiven Mitgliedern und Partnerschaften, die sich über den Einzelhandel, Finanzdienstleistungen und den Reisesektor erstrecken.

Der Deal unterstreicht die Strategie von Air Canada, nicht kerngeschäftsbezogene Vermögenswerte zu monetarisieren und gleichzeitig die operative Kontrolle zu behalten. Die Fluggesellschaft war durch die Pandemie finanziell stark belastet worden, meldete jedoch in den letzten Quartalen angesichts einer Erholung der Reisenachfrage verbesserte Cashflows.

Analysten wiesen darauf hin, dass die Bewertung das starke wiederkehrende Einnahmemodell und die diversifizierten Partnerschaften von Aeroplan widerspiegelt, wenngleich die Verschuldung der Fluggesellschaft für Investoren weiterhin ein zentraler Fokus bleibt. Die Verschuldung von Air Canada belief sich den jüngsten Quartalsberichten zufolge auf rund 4,5 Milliarden $.

Der Abschluss der Transaktion wird vorbehaltlich der behördlichen Genehmigungen in der zweiten Jahreshälfte 2024 erwartet.