Cuando STARTRADER anunció 45 contratos adicionales que se pueden comerciar las 24 horas del día, mi primera reacción fue entusiasmo. Para un público minorista que vive al ritmo de las 24 horas, la tentación de mantener posiciones abiertas en acciones y ETFs familiares a lo largo de todo el día siente como una evolución natural del modelo de CFDs.
Sin embargo, la propia premisa de un CFD que refleja una acción o ETF cuando la bolsa subyacente está cerrada plantea un paradoja estructural. El precio de referencia debe derivarse de fuentes fuera de la bolsa—a menudo una composición de futuros, cotizaciones fuera de horas o incluso estimaciones algorítmicas. En la práctica, eso significa que el precio del CFD puede desviarse del valor de mercado real, especialmente durante las ventanas de baja liquidez.
La liquidez es la siguiente víctima. Los tradicionales corredores de bolsa se apoyan en la profundidad del libro de órdenes subyacente para compensar su exposición. En un entorno de 24/7, esa profundidad se evapora después de que la bolsa principal se cierre, dejando a los corredores llenar los vacíos con su propia cartera o precios estancados. El resultado son spreads más anchos y una mayor probabilidad de deslizamiento para el trader minorista que cree que simplemente está
