Stifel reiteró su recomendación de Mantener para Bausch & Lomb Corp. el lunes, manteniendo un objetivo de precio de $16 por acción. La postura de la firma sigue los resultados de Q2 2026 de la empresa, que superaron las expectativas de Wall Street a pesar de un retraso clínico en su pipeline de tratamiento de la enfermedad del ojo seco.
Bausch & Lomb informó ingresos de Q2 2026 de $1.39 mil millones, un 9,1% más que en el mismo período del año anterior y superando la estimación de $1.37 mil millones de la calle. Los beneficios ajustados por acción llegaron a $0.15, coincidiendo con las previsiones del mercado, mientras que el EBITDA ajustado por acción ascendió a $246 millones, expandiendo las márgenes a un 17,6%. La empresa registró una pérdida neta de $14 millones, más estrecha que la pérdida de $20 millones anticipada por H.C. Wainwright.
La postura del analista sigue siendo cautelosa debido a un ensayo clínico de fase 2 para un tratamiento combinado dirigido a la enfermedad del ojo seco. Si bien el tratamiento—combinando Xiidra y Miebo—demostró superioridad sobre Xiidra solo en el día 15, no alcanzó el punto de referencia principal en el día 29. La FDA ha aceptado los datos del día 15 como un punto de comparación válido, pero el retraso introduce incertidumbre sobre el potencial comercial del tratamiento. Bausch & Lomb planea avanzar el tratamiento combinado a estudios de fase 3.
Stifel estimó las ventas netas de punto máximo para el tratamiento combinado en $700 millones, advirtiendo que la cannibalización de productos existentes podría limitar el upside. La valoración de mercado de la empresa asciende a $6.19 mil millones, con ingresos de los últimos 12 meses totales de $5.32 mil millones.
La recomendación de Mantener contrasta con la postura más optimista de H.C. Wainwright, que elevó su objetivo de precio a $21 con una recomendación de Comprar. La próxima presentación de crecimiento de Bausch & Lomb está programada para noviembre de 2025.
