Las acciones de Veeva Systems Inc. subieron el jueves después de que Stifel elevara su objetivo de precio a 300 dólares desde 275 dólares, mientras mantenía una calificación de compra, tras unos resultados del segundo trimestre fiscal superiores a los esperados.
El proveedor de software en la nube informó de beneficios ajustados por acción de 2,35 dólares, superando la estimación de 2,22 dólares, y unos ingresos de 928 millones de dólares, por encima de los 905,4 millones de dólares previstos. Los ingresos por suscripción crecieron un 16,3% interanualmente, mientras que los ingresos por servicios aumentaron un 24%, gracias a las migraciones de CRM a Vault y a los proyectos relacionados con la IA. La margen bruta de ganancias permaneció en el 75%, y las márgenes de EBIT se mantuvieron constantes en aproximadamente el 45%.
Stifel también ajustó su orientación para el tercer trimestre, previendo un crecimiento de las suscripciones del 16%, ligeramente por encima de las previsiones de la compañía (15%). Para el cuarto trimestre, la firma estima que el crecimiento se moderará hasta alrededor del 15%, mientras que Veeva orienta a aproximadamente el 12,5%. Durante los próximos dos años, Stifel estima un crecimiento de las suscripciones por encima de las previsiones en el 14% para el ejercicio fiscal de 2028, apoyado por un crecimiento sostenido de los servicios y márgenes superiores al 44% hasta principios de 2029.
Las acciones cotizaban cerca de 267 dólares en la cotización de la mañana, lo que refleja una valuación de aproximadamente 30 veces el valor empresarial con respecto al flujo de caja libre, incluidos los incentivos basados en acciones. Los analistas resaltaron la posición de Veeva como consolidadora en el mercado de software farmacéutico, con una nueva actividad entre los fabricantes de medicamentos de los 20 primeros y la implementación continua de Vault CRM. Se observó que las iniciativas de IA, incluidas Falcon y Vault AI, están avanzando con los primeros usuarios, aunque los plazos de monetización siguen siendo inciertos.
