Stifel reiteró su calificación Hold y su objetivo de precio de 70 dólares por acción para BioMarin Pharmaceutical, después de que la compañía lograse un acuerdo sobre patentes con Ascendis Pharma que incluye condiciones favorables de regalías.
El acuerdo concede a BioMarin un 20 % de regalías en las ventas netas de Yuviwel de Ascendis en los Estados Unidos y un 18 % de regalías en los mercados internacionales, que incluyen la Unión Europea, Corea del Sur y Brasil. Los pagos de regalías son retroactivos y se ajustarán hasta mayo de 2030, lo que está en línea con el calendario previsto por BioMarin para la posible aprobación de su producto de próxima generación de péptido natriurético tipo C (CNP), BMN333.
Stifel destacó que las condiciones económicas del acuerdo superan las expectativas, haciendo referencia a la estructura de las regalías como más favorable de lo esperado inicialmente. La firma también señaló los prometedores datos de farmacocinética para BMN333, aunque advirtió de que el riesgo de desarrollo sigue existiendo, ya que BioMarin busca demostrar una superioridad clínica sobre los tratamientos existentes.
Las acciones de BioMarin cotizaban el lunes a 65,57 dólares, por debajo del objetivo de precio de Stifel y la estimación de Valor justo de InvestingPro. Este activo ha recibido una cobertura analítica mixta, ya que Piper Sandler mantiene una calificación de sobrepeso y un objetivo de 88 dólares, mientras que H.C. Wainwright ha reducido su objetivo de precio de 60 a 59 dólares y ha mantenido una calificación neutra. Canaccord Genuity y BMO Capital han mantenido las calificaciones de compra y superación del mercado con objetivos de 114 y 98 dólares, respectivamente.
El acuerdo de licencias sigue a la adquisición por parte de BioMarin de Alesta Therapeutics por 275 millones de dólares en efectivo, con hasta otros 215 millones de dólares en posibles pagos por milestones vinculados al desarrollo y a los hitos regulatorios del activo oral ALE1 de Alesta, que se dirige a la hipofosfatasa.
