El S&P 500 cayó un 2,1% por debajo de su máximo histórico del 13 de agosto, de 7.816,70 puntos, para cerrar el lunes en 7.652,71 puntos, ya que los operadores evaluaban los niveles de soporte técnico antes del trío de acontecimientos que mueven al mercado esta semana. El índice sigue subiendo un 11,32% en lo que va de año y un 18,39% durante el último año, pero la corrección lo ha llevado a una zona de convergencia clave entre 7.540 y 7.620 puntos.
Los analistas técnicos observan que el primer nivel de soporte estructural se encuentra en el pivote diario S1 de 7.620, lo que se ajusta estrechamente a la línea de media móvil de 50 días en ascenso cerca de 7.624. Un nivel más profundo se observa alrededor de 7.560, donde la antigua resistencia de los máximos del 2 de junio ha pasado a ser soporte después de múltiples pruebas. Este nivel también coincide con una convergencia de una línea de Gann, lo que añade importancia a la zona. El pivote diario S3, situado en 7.559, funciona como otro punto de anclaje para protecciones dirigidas al descenso.
En el frente técnico, el Índice de Fortaleza Relativa (RSI) diario del S&P 500 se sitúa en 53,8, mientras que el RSI semanal se establece en 63,1, lo que indica una posición neutra a alcista. Sin embargo, el RSI mensual está elevado en 74,9, acercándose a un territorio de sobrecompra. El Índice de Volatilidad (VIX) de Cboe aumentó un 5,29% hasta 15,93, reflejo de una cautela ligeramente mayor en el mercado de opciones.
Los principales impulsores de esta semana incluyen el anuncio del índice de precios de los gastos de consumo personal (PCE) el miércoles, que proporcionará nueva información sobre las tendencias de la inflación en Estados Unidos. El rendimiento del Tesoro a 10 años se cotizó recientemente en el 4,734%, con los mercados asignando una probabilidad del 35% de un aumento de la tasa de la Reserva Federal en septiembre y un 66% de que se produzca hasta diciembre, según los precios de futuros de tipos.
Nvidia está programada para anunciar sus resultados después del cierre del mercado el miércoles, y Cantor Fitzgerald mantiene una calificación de sobrepeso y un objetivo de precio de 350 dólares. La firma elevó a Nvidia como "Top Pick" y destacó que los inversionistas siguen sobreponderando las acciones a pesar de su reciente retroceso. Los analistas se concentrarán en las proyecciones de la empresa sobre los ingresos del centro de datos durante el año fiscal 2027, así como en las actualizaciones relacionadas con la planificada oferta pública inicial de Anthropic durante el cuarto trimestre y las tendencias de gasto de capital de hyperscalers hasta 2028.
El Simposio Económico Anual de Jackson Hole de la Reserva Federal comienza el jueves, y el Presidente de la Fed, J. Powell, pronunciará un discurso destacado el viernes. El evento sigue a las minutas de la FOMC de julio, que revelaron una división entre los responsables políticos entre aquellos preocupados por retrasar los aumentos de tasas (lo que podría requerir incrementos más amplios más adelante) y aquellos que se preocupan de que una inflación prolongada por encima del objetivo del 2% pueda socavar la credibilidad del banco central.
Si el S&P 500 no logra mantener la zona de apoyo de 7.540-7.620, los objetivos al alza incluyen la media móvil de 100 días cerca de los 7.380, lo que representa un potencial descenso del 3,6 %. Un balance más profundo podría exponer el rango mínimo de julio, de 7.313 a 7.237, con una caída del 4,5 % al 5,5 %, mientras que la media móvil de 200 días se encuentra aproximadamente en 7.100, lo que sugiere una caída del 7,3 % desde los niveles actuales.
JPMorgan ha mantenido una postura constructiva sobre las acciones hasta finales de año, favoreciendo las acciones de crecimiento de calidad y las empresas hyperscaleras. El banco considera que los semiconductores son atractivos tras el reciente repunte de precios y no interpreta la caída de los rendimientos a largo plazo como un error de política, atribuyéndolo en su lugar a las dinámicas de la oferta vinculadas al capital de gastos de las empresas hyperscaleras que compiten con la emisión de bonos soberanos. JPMorgan no espera que el simposio de Jackson Hole resuelva el debate sobre la función de reacción de la Reserva Federal.
