Marvell Technology recibió un aval positivo de Rosenblatt, que inició la cobertura con una recomendación de compra y elevó su objetivo de precio a 300 dólares, desde 240 dólares.
El analista Sajal Dogra designó a Marvell como una idea de inversión fundamental, argumentando la fuerte demanda de aceleradores de chips personalizados en las arquitecturas de IA. El objetivo nuevo se basa en un múltiplo de 29 veces las ganancias estimadas para el año fiscal 2029, con un poder de ganancia previsto de 10,50 USD por acción.
La mejora se produce según las expectativas de un crecimiento secuencial superior al 25% en las interconexiones ópticas para el segundo trimestre, apoyo a los resultados recientes de Lumentum, Ciena y MACOM. Marvell anunciará sus resultados tras el cierre del mercado el jueves, y el analista espera una superación y revisiones positivas impulsadas por la demanda relacionada con la IA.
Entre las alianzas principales que se destacan están los aceleradores Maia de Microsoft y AWS Trainium, junto con una colaboración ampliada con Google. Dogra señaló que el enfoque de Marvell en soluciones de chip personalizadas para los años fiscales 2028 y 2029 se alinea con las tendencias de la industria que prefieren los aceleradores especializados frente a los chips de uso general.
El analista también abordó el aumento de los costes de desarrollo de semiconductores, que ahora superan los 500 millones de dólares por diseño de chip, frente a los 50 millones de hace una década. Esta inflación de costes ha acelerado la consolidación entre los proveedores de chips digitales, lo que posiciona a Marvell para beneficiarse de la reutilización de la propiedad intelectual y de los menores gastos de desarrollo por socket.
El día de inversores de Marvell, programado para principios de octubre, no se espera que modifique el marco de crecimiento de la interconexión y los chips personalizados que la empresa ha divulgado para el ejercicio fiscal 2028 y 2029.
