JPMorgan ha rebajado la calificación de la acción de Amrize Ltd a Neutra desde sobrepeso, citando el continuo cambio de directivos como una preocupación clave. La agencia de valores también ha reducido su objetivo de precio a 52 dólares desde 57 dólares, lo que implica una valoración para diciembre de 2027 de 8,6 veces el EV/EBITDA estimado.
Este movimiento se produce tras la renuncia del director financiero, Baris Oran, cuyo abandono supone el segundo cambio de director financiero en Amrize en 2026. Samuel J. Poletti asumirá el cargo de director financiero a partir del 24 de agosto. La decisión de JPMorgan también refleja el reciente nombramiento de un nuevo director de contabilidad y el segundo cambio de responsable de relaciones con los inversores en aproximadamente 10 meses.
Las acciones de Amrize cotizaban cerca de un mínimo de 52 semanas de 42,72 dólares, un descenso del 20% desde principios de año. Actualmente, las acciones cotizan a 8,2 veces el EV/EBITDA proyectado para 2027, según las estimaciones de la correduría.
JPMorgan mantuvo sus previsiones de crecimiento del EBITDA para la empresa, proyectando un aumento del 5% interanual en 2026 y un aumento del 10% en 2027. Las perspectivas de la firma contrastan con el reciente desempeño financiero de Amrize, que incluyó resultados mixtos del segundo trimestre. Los ingresos alcanzaron 2,83 mil millones de dólares, superando las expectativas de 2,67 mil millones de dólares y aumentando un 8,6% interanual, impulsado por un crecimiento orgánico del 6,7% y una fuerte demanda en los mercados de proyectos a gran escala.
Los beneficios por acción ajustados, sin embargo, no cumplieron las estimaciones, con 0,713 dólares por acción en comparación con los 0,758 dólares previstos. La empresa ha dejado de cumplir los resultados trimestrales en cuatro de los cinco trimestres desde su oferta pública inicial.
RBC Capital y DA Davidson también ajustaron su cobertura de Amrize. RBC bajó la recomendación para la acción a «sub-performance» desde «rendimiento del sector» con un objetivo de precio de 48 dólares, bajando desde los 60 dólares, mientras que DA Davidson inició la cobertura con una calificación neutral y un objetivo de precio de 50 dólares.
