Jefferies ha elevado su objetivo de precio para Salesforce a $300 desde $250, manteniendo una calificación de Compra mientras las perspectivas de crecimiento del gigante del software se fortalecen ante la demanda acelerada de capacidades de inteligencia artificial.
La mejora sigue a los resultados del tercer trimestre fiscal de Salesforce, que incluyeron ganancias ajustadas por encima de lo esperado de $5.90 por acción frente a una estimación de $3.27, e ingresos de $11.3 mil millones, en línea con las previsiones y un aumento del 11% interanual. La compañía también reportó un incremento del 81% interanual en flujo de caja libre hasta $1.1 mil millones, mientras que los ingresos por suscripción y soporte crecieron un 12% hasta $10.82 mil millones.
La obligación de rendimiento restante actual de Salesforce (cRPO) creció un 14%, superando su guía de tipo de cambio constante del 13% y marcando el primer resultado positivo en tres trimestres. La compañía guió para un crecimiento del 14% en cRPO durante el trimestre actual, por encima de la estimación del mercado del 13%. La guía de ingresos para todo el año se elevó a un rango de $46.1 mil millones a $46.4 mil millones.
Jefferies atribuyó la revisión al alza al ecosistema de IA en expansión de Salesforce, que incluye los recientes lanzamientos de Agentforce, las integraciones de Slack y Claudeforce, un producto desarrollado junto con Anthropic. La firma también señaló el impacto de adquisiciones recientes, como Contentful y Fin, que se espera fortalezcan el negocio contractual. Los ejecutivos de Salesforce regresan de laboratorios de IA, con más innovación y anuncios de clientes previstos en la próxima conferencia Dreamforce.
El marco de valoración respalda el nuevo objetivo, con Salesforce valorado a 13 veces el valor empresarial del calendario 2027 respecto al flujo de caja libre y un rendimiento del flujo de caja libre del 9%. La acción cotiza cerca de $206, mientras que la estimación de valor justo de InvestingPro se sitúa en $310.79. No todos los analistas comparten la visión alcista, ya que Bernstein SocGen Group elevó su objetivo a $195 desde $173 pero mantuvo una calificación de Subperform.
