Jefferies inició la cobertura de BWX Technologies Inc. con una calificación de compra, haciendo referencia a la posición dominante de la empresa en los componentes nucleares navales de Estados Unidos y en los contratos de defensa en expansión.
La firma bursátil estableció un objetivo de precio de 181 dólares frente al precio actual de las acciones, de 155,67 dólares, lo que implica un margen de aumento de aproximadamente un 16%. Jefferies estimó un ratio precio/cultivo de 2,0x para apoyar la valoración, frente a un PEG actual de 1,98x. Se prevé un crecimiento del volumen de negocio del 6-7% anual hasta 2030, y un crecimiento de los beneficios por acción del 13-17% en el mismo periodo, impulsado por la demanda sostenida en el ciclo nuclear.
BWX Technologies es el proveedor único de reactores nucleares, componentes de precisión y combustible nuclear para las flotas de submarinos y portaaviones de la Armada de los Estados Unidos. La compañía ha entregado más de 420 núcleos de reactor sin incidentes de seguridad, lo que refuerza sus contratos a largo plazo. BWX también ha asegurado un papel en el programa Janus del Ejército de los Estados Unidos, con planes de desplegar su tecnología de Reactores Nucleares Avanzados en Fort Campbell, Kentucky.
Los resultados ajustados por acción del segundo trimestre alcanzaron 1,07 dólares, superando la estimación de Wall Street de 1,05 dólares, aunque los ingresos de 901,6 millones de dólares quedaron por debajo de la previsión de 905,4 millones. Los ingresos interanuales crecieron un 18 %. La guía de flujo de caja libre para todo el año se elevó a un rango de 345 millones a 360 millones de dólares, mientras que el backlog se expandió a 8,4 mil millones de dólares, un 40 % más que el año anterior.
Las previsiones de Jefferies se extienden hasta 2040, con el presupposición de condiciones políticas estables. Esta decisión follows a una reciente mejora realizada por Wells Fargo, que cambió BWX de una asignación en peso bajo a una de igual peso.
