Freedom Broker rebajó la calificación de Workday de Comprar a Mantener, citando preocupaciones por la valoración, aunque la empresa logró resultados mejores de los esperados y un sólido crecimiento impulsado por la IA.
La correduría aumentó su objetivo de precio para Workday a 200 dólares desde 180 dólares, manteniendo la calificación de mantener, una medida que sigue una reevaluación más amplia de la valoración premium de las acciones, a pesar del sólido desempeño operativo.
Workday informó de ingresos totales y ingresos por suscripciones que superaron ligeramente las estimaciones de consenso en aproximadamente un 0,5% en el segundo trimestre del ejercicio fiscal 2027, junto con un aumento anual interanual del 13,35% en los ingresos. El margen bruto de ganancia de la compañía se situó en el 75,8% durante los últimos doce meses. Los ingresos recurrentes anuales de inteligencia artificial superaron los 600 millones de dólares, y los productos de inteligencia artificial contribuyeron con más del 25% al valor de los nuevos contratos anuales, según Stifel.
El backlog total de suscripciones creció un 8% interanual, aunque Freedom Broker proyecta una desaceleración del crecimiento de los ingresos por suscripciones, a aproximadamente un 11% anual durante la segunda mitad del ejercicio fiscal 2027 y durante el ejercicio fiscal 2028. La correduría destacó la disciplina de costes y la automatización impulsada por la IA interna como factores que impulsaron el margen operativo ajustado y los beneficios por acción, que superaron las previsiones.
Sin embargo, Freedom Broker observó que los rendimientos financieros derivados de la IA permanecen aplanados debido a los esfuerzos de adopción inicial y a los Créditos Flexibles promocionales, algo que influyó en el crecimiento del backlog de suscripciones totales. El cambio en el mix de reservas hacia la base instalada y la ausencia de catalizadores de aceleración de ingresos a corto plazo también contribuyeron a la precaución en la valoración.
Las acciones de Workday cerraron el 28 de agosto a 204,72 dólares, con un aumento de 11,15 dólares, o un 5,76%, mientras que la negociación después del cierre no mostró ningún cambio. La acción ha aumentado un 44,71% en los últimos seis meses.
El downgrade de Freedom Broker contrasta con varios de sus rivales que elevaron sus metas de precio. Cantor Fitzgerald redujo su objetivo a 205 dólares desde 220 dólares, pero mantuvo una calificación superior a la media. KeyBanc elevó su objetivo a 215 dólares desde 158 dólares, DA Davidson a 190 dólares desde 135 dólares, Bernstein SocGen Group a 238 dólares desde 216 dólares y Stifel a 160 dólares desde 115 dólares.
Workday también anunció una nueva autorización de recompra de acciones por 4,0 billones de dólares. Almas Almaganbetov, analista de Freedom Broker, señaló que la estructura dual de acciones de Workday y sus fuertes flujos de caja libres hacen que una adquisición por parte de fondos de inversión privada sea extremadamente improbable.
