BMO Capital elevó el jueves la calificación de First Solar a “Outperform”, desde “Market Perform”, citando una perspectiva mejorada para los aranceles de los módulos solares en EE.UU. y estableciendo un objetivo de precio de 263 dólares.
La actualización sigue a una caída del 16% en las acciones de First Solar en medio de los avances de los aranceles de la sección 232, lo que llevó al valor de las acciones a una pérdida del 21% en lo que va de año. BMO señala que la empresa cotiza aproximadamente a 8,6 veces el valor estimado de la empresa en 2029 con respecto a los ingresos EBITDA, excluyendo los créditos fiscales por fabricación, lo que la convierte en el fabricante de equipos originales más barato en su universo de cobertura solar. El actual ratio P/E de First Solar es de 12,67 con un ratio PEG de 0,33.
BMO espera que el nuevo marco tarifario impulse los precios medios de venta de los módulos en los EE. UU. hasta la banda de 0,43 a 0,44 dólares por watt. Se espera que las presiones sobre los márgenes persistan hasta 2027. La firma también ha resaltado que los requisitos de precio medio de venta de Tesla se ajustan o exceden su estimación conservadora de 0,38 dólares por watt durante la expansión, y ha señalado que la iniciativa "Crystal Sun" representa un riesgo para la segunda mitad de la década.
Mizuho reiteró una calificación de Outperform con un objetivo de precio elevado de 324 dólares, en comparación con los 300 anteriores. Baird elevó la calificación de First Solar a Outperform desde Neutral y subió su objetivo al 318 dólares. Sin embargo, Jefferies redujo su objetivo de precio a 196 dólares, aunque mantuvo la calificación de Hold.
Los debates tarifarios se centran en las medidas de la Sección 232 y en un posible mecanismo de precio mínimo de importación. Un informe de Reuters indicaba que Estados Unidos estaba analizando la posibilidad de establecer un piso de precios y tarifas sobre el polisilicio chino, un componente clave de los paneles solares.
