Air Canada vende una participación del 25% en Aeroplan por 2.500 millones de dólares

Air Canada anunció la venta de una participación del 25% en su programa de fidelización Aeroplan a un consorcio de inversores por 2.500 millones de dólares, lo que valora la unidad en 10.000 millones de dólares.

La operación, estructurada como una oferta secundaria, incluye compromisos de los accionistas actuales TD Bank Group y Aimia Inc., que mantendrán su participación combinada del 17%. Air Canada conservará el control mayoritario con una participación del 58% en Aeroplan, una filial que segregó en 2020.

Los ingresos obtenidos con la venta se utilizarán para reducir deuda y reforzar la liquidez, según indicó la aerolínea. Aeroplan gestiona uno de los mayores programas de fidelización de Canadá, con más de 5 millones de socios activos y asociaciones que abarcan los sectores minorista, de servicios financieros y de viajes.

El acuerdo subraya la estrategia de Air Canada para monetizar activos no estratégicos al tiempo que mantiene el control operativo. La aerolínea ha afrontado tensiones financieras a raíz de la pandemia, pero ha registrado una mejora en sus flujos de caja en los últimos trimestres en un contexto de repunte de la demanda de viajes.

Los analistas señalaron que la valoración refleja el sólido modelo de ingresos recurrentes de Aeroplan y sus asociaciones diversificadas, aunque el endeudamiento de la aerolínea sigue siendo un foco de atención clave para los inversores. La deuda de Air Canada ascendía a aproximadamente 4.500 millones de dólares según sus últimos estados financieros trimestrales.

Se prevé que la operación se cierre en el segundo semestre de 2024, sujeto a las aprobaciones regulatorias pertinentes.