A TD Cowen manteve sua recomendação de compra para as ações da Biohaven Pharma (NYSE: BHVN) após o anúncio de um acordo de licenciamento global com a SK Biopharmaceuticals para o Opakalim, um candidato a tratamento para epilepsia refratária focal.
O acordo prevê um pagamento inicial de US$ 400 milhões em dinheiro à Biohaven, incluindo US$ 350 milhões no fechamento, além de até US$ 395 milhões em pagamentos de marcos futuros — US$ 150 milhões em marcos de desenvolvimento e regulatórios e US$ 245 milhões em marcos comerciais. A SK também assumirá os custos de desenvolvimento do Opakalim, estendendo o caixa da Biohaven para quase dois anos, segundo a TD Cowen. A empresa também mantém a opção de participar em 50% dos lucros líquidos nos EUA e em até 20% nos mercados globais, exceto Coreia e China.
A TD Cowen elevou seu preço-alvo para as ações da Biohaven de US$ 25 para US$ 30, refletindo um potencial de alta de 88% em relação ao fechamento de US$ 15,94 na terça-feira. A recomendação de compra foi mantida, com o analista Tyler Van Buren destacando que os termos do acordo são atraentes, pois a Biohaven provavelmente capturará mais valor do que lançaria o medicamento sozinha. O pagamento inicial, a melhora nas condições de marcos e a assunção dos custos de desenvolvimento pela SK ampliam o prazo de liquidez da empresa.
O Opakalim é um modulador seletivo do canal de íons Kv7, desenvolvido para tratar epilepsia refratária focal. Os resultados do estudo pivotal de Fase 2/3 RISE3 são esperados para o segundo semestre de 2026. A TD Cowen afirmou que o acordo reduz significativamente o risco de queda no curto prazo e deve liberar recursos para o pipeline mais amplo da Biohaven.
Outras casas mantiveram visões positivas sobre a Biohaven. O RBC Capital elevou seu preço-alvo de US$ 22 para US$ 23, mantendo recomendação de performance superior, enquanto o Raymond James reduziu seu alvo de US$ 50 para US$ 30, mas manteve recomendação de compra forte. A ação encerrou o dia 25 de agosto com alta de 5,12%, a US$ 15,94, após ganhos de 17,87% no período e 29% nos últimos seis meses. A empresa registra um índice de liquidez corrente de 4,73, segundo dados do InvestingPro.
O acordo com a SK Biopharmaceuticals segue-se à promoção de David Pirman a vice-presidente executivo e chefe de descoberta na Biohaven, reforçando a estratégia de expansão do pipeline da empresa.
