Die US-Aktienindex-Futuren verbesserten sich am Donnerstag und spiegelten einen Rückstand bei langlaufenden US-Staatsanleihen nach einem starken Anstieg Anfang der Woche wider. Der Kursverlauf geht der Veröffentlichung der jüngsten Sitzungsprotokolle der US-Notenbank (Fed) voraus, die Anleger auf die Suche nach Hinweisen zur Zeitpunkt und Stärke künftiger Policy-Anpassungen stellen werden.
Futures, die an den S&P 500 gekoppelt sind, gewannen 0,4 Prozent, während die Kontrakte auf den Nasdaq-100 und den Dow Jones Industrial Average jeweils etwa 0,3 Prozent zulegten und so von den Verlusten wieder erholten, die die wichtigsten Benchmarks bis Mittwochmittag auf Tages-Tiefs drücken ließen. Die Rückgänge folgten einer steilen Steigerung der 30-Jahres-Treasury-Rendite auf ihr Hoch seit 2007. Der Kursbewegung folgte jedoch die Ankündigung der US-Finanzbehörde (US Treasury), dass sie das Volumen der Rückkäufen lang laufender Schulden mindestens auf 4 Milliarden USD von 2 Milliarden USD steigern wird.
Die Rendite der 30-Jahresanleihen, die Anfang der Sitzung um 9,1 Basispunkte gestiegen war, schmolz die Gewinne später auf 4,9 Basispunkte auf 5,243% und die Rendite der referenciaren 10-Jahresanleihen fiel um 5,3 Basispunkte. Der Rückgang der Renditen trug dazu bei, dass der Druck auf die Aktien abrutschte, nachdem der S&P 500 um 0,7% bei 7.653,99 geschlossen hatte, der Nasdaq Composite um 1,1% auf 26.051,66 und der Dow Jones Industrial Average um 1,2% auf 52.844,60.
Die Marktvorhersagen für eine Zinserhöhung durch die US-Notenbank im September haben sich gemindert, die Wahrscheinlichkeit liegt nun bei etwa 30 % gegenüber über 50 % vor einer Woche. Dies war auf einen US-Konsumpreisinflationsbericht zurückzuführen, der die Erwartungen des Konsens erfüllte. Die Händler wägen derzeit die Balance zwischen anhaltendem Inflationsdruck und Zeichen eines nachlassenden wirtschaftlichen Aufwärtstrends ab.
Die Ölpreise erweiteren die Wochenstzge, und die Futures für Brent-Rohöl stiegen um 2,5 % auf 93,88 US-Dollar pro Barrel, was auf anhaltende Versorgungsunsicherheiten inmitten geopolitischer Spannungen im Nahen Osten zeigt. US-Präsident Donald Trump warnte vor umfassenden wirtschaftlichen Maßnahmen gegen Länder, die den Handel mit dem Iran ermöglichen, obwohl der iranische Außenminister Abbas Araghchi die Drohung als Ablenkung von den innenpolitischen finanziellen Herausforderungen bezeichnete.
Die Unternehmensgewinne trugen zur Volatilität des Tages bei. Die Aktien von Walmart verbrannten um 9,5 %, nachdem das Unternehmen den geringsten vergleichbaren Umsatzwachstum seit sechs Jahren gemeldet hatte und die Erwartungen der Analysten damit nicht erfüllt hatte. Im Gegensatz dazu steigen die Aktien von Deere & Co. um 5,8 %, nachdem das Unternehmen den unteren Rand seiner Gewinnprognose für 2026 angehoben und den ersten steigenden Quartalsgewinn in knapp drei Jahren erzielt hatte.
Die US-Nationalverschuldung überschritt in dieser Woche die 40 Billionen US-Dollar, was den fiskalischen Hintergrund unterstreicht, unter dem die US-Notenbank operiert. US-Finanzminister Scott Bessent sprach in einer Rede auf CNBC über die Marktgrundlagen und kommende fiskalische Konsolidierungspläne, während die Strategen bei Pathstone und AJ Bell das Zusammenspiel zwischen Zinserwartungen, Aktienbewertungen und Politikverläufen kommentierten.
