Das brasilianische Fintech-Unternehmen PicPay steht am Montag vor einem kritischen Ertragstest, nachdem seine Aktien seit dem Börsengang im Januar um fast 45 % gefallen sind und die Aktie inzwischen auf etwa 10,60 US-Dollar notiert. Das Unternehmen listete Ende Januar auf der Nasdaq zu 19 US-Dollar pro Aktie und собte dabei 434 Millionen US-Dollar ein – dies ist die erste große US-Börsennote einer brasilianischen Firma in über vier Jahren.
Die Ergebnisse von PicPay für das zweite Quartal, das im Zeitraum vom 30. Juni endete, sollen einen Gewinn von 37 Cent pro Aktie zeigen, ein sequenzielles Wachstum von 44% gegenüber dem 25 Cent Gewinn im ersten Quartal. Der Umsatz wird auf 643,4 Millionen US-Dollar geschätzt, was einem Rückgang von etwa 7% gegenüber dem Vorquartalsumsatz von 694,4 Millionen US-Dollar entspricht. Allerdings liegt dieser auch immer noch über den Schätzungen um mehr als 20%, die zu diesem Zeitpunkt angegeben wurden. In den letzten 60 Tagen haben die Analysten die Umsatzprognosen um circa 3% gesenkt, während die pro-Aktien-Gewinnprognosen um 2,7% gestiegen sind.
Neun Analysten, die PicPay verfolge, bewerten die Aktie mit “Kaufen”, und ein Konsensbasiertes Kursziel liegt bei 19,64 US-Dollar – was einen Aufwärtspotenzial von 85 % gegenüber den aktuellen Kursniveaus impliziert. Die Aktie wird mit einem Trailing-Earnings-Multiple von 6,1-mal und einem Forward-Multiple von 7,3-mal gehandelt. Dies spiegelt Erwartungen an eine fortschreitende Wachstumsentwicklung wider, trotz der jüngsten Volatilität. PicPay verzeichnete im ersten Quartal ein jährliches Umsatzwachstum von 80 %, was den Gewinn um 10 % übertraf.
Das Fintech betreibt eine der größten digitalen Zahlungsplattformen in Brasilien mit 66 Millionen registrierten Kunden und einem Marktanteil von 11 % am lokalen Instant Zahlungssystem Pix. Seine Performance wird genau verfolgt, da sie als Indikator für den lateinamerikanischen Fintech-Sektor fungiert, nachdem Nubank im Jahr 2021 zum Börsen-Startplatz kam und angesichts der umfassenderen Analyse der Märkte hinsichtlich hochwachstumsfähiger, aber unprofitablem Technologie-Unternehmen.
