Der norwegische Software-Anbieter Omda meldete Umsätze in Höhe von 127 Millionen NOK für das zweite Quartal, was einem Jahresplus von 5% entspricht, obwohl der Konsens von 128 Millionen NOK leicht unterschritten wurde. Das organische Wachstum erreichte 9%, was jedoch von etwa 5 Millionen NOK an Währungsbewegungen ausgeglichen wurde, was die gemeldete Wachstumszahlen um etwa vier Prozentpunkte verringerte.
Das EBITDA stieg auf 32 Millionen NOK von 23 Millionen NOK im Vorjahreszeitraum und damit auf eine EBITDA-Marge von 25%, eine Verbesserung um 600 Basispunkte. Die Cash-EBITDA-Marge stieg auf 18%, eine Verbesserung um 900 Basispunkte im Vergleich zum 2. Quartal 2025. Die Bruttomargen belief sich auf 68% im letzten 12-Monatszeitraum, während die wiederkehrenden Einnahmen 97% der Gesamtumsätze ausmachen, wobei die wiederkehrenden Einnahmen aus Software 76% ausmachten.
Die Investitionen sanken auf etwa 7 % des Umsatzes, was unter dem historischen Niveau von 10 % liegt. Die Umsatzprognose für das Gesamtjahr 2026 wurde erneut auf 500 Millionen NOK bis 525 Millionen NOK festgestellt, wahrscheinlich eher am unteren Ende aufgrund des Fremdwährungsdrucks. Die EBITDA-Marge wird zwischen 28 % und 32 % liegen, mit einer prognostizierten Kapitalausgabe von etwa 9 % des Umsatzes für 2026, die 2027 auf 8 % sinkt und sich langfristig auf 5 % anglehrt.
Omda hat sein langfristiges Ziel für organisches Wachstum von 5% bis 10% und für anorganisches Wachstum von 10% bis 20% aufrechterhalten, mit einem durchschnittlichen Ziel für die EBITDA-Marge über 30% sowie einer für die Nettoverschuldung im Verhältnis zum EBITDA erwarteten Belastung von rund dem 3-fachen. Das britische Geschäft des Unternehmens soll nach dem voraussichtlich im 4. Quartal 2026 erfolgten Erwerb von Saab Public Safety Solutions von 2% auf 15% der gesamten Einnahmen anwachsen.
Die Akquisition wird eine geschätzte jährliche Ertragsquelle von mehr als 100 Millionen NOK schaffen und 75 Mitarbeiter in den Belegsch weakness von Omda aufnehmen. Die Pro-forma-Umsatzprognose für 2026, einschliesslich der Akquisition, liegt bei etwa 600 Millionen NOK. Omda wies auch auf recente Kundenverträge im Wert von 60 Millionen SEK hin.
Die Aktien blieben nach dem Bericht bei 37 US-Dollar, und handelten nahe der unteren Hälfte des 52-Wochen-Ranges zwischen 33 und 51,80 US-Dollar. Die Analysten prognostizieren für das Jahr 2026 Gewinn pro Aktie in Höhe von 0,46 US-Dollar, wobei die Preisziele zwischen 22 und 35 US-Dollar liegen. InvestingPro taxiert die Aktie als überbewertet.
CEO Sverre unterstrich die vorhersehbare Natur von Omdas missionkritischen Softwareplattformen, während CFO Einar die Kapitalallokationsstrategie des Unternehmens wiederholte und den Vorzug einer Akquisition vor einer organischen Entwicklung gibt, die unmittelbaren Umsatz für die Kunden bringt.
