Von Morgan Stanley als widerstandsfähig eingestufte Technologieaktien Lateinamerikas umfassen Totvs, Globant und CI&T. Dies spiegelt den Fokus auf die Einführung künstlicher Intelligenz, nachhaltiges Wachstum und operative Effizienz wider – und das trotz steigender Finanzierungskosten in Brasilien.
Totvs behielt das Rating "Overweight" von Morgan Stanley bei, obwohl das Kursziel von 53 auf 51 Real gesenkt wurde, da die höheren brasilianischen Zinsen die Bewertung unter Druck setzten. Das Unternehmen verzeichnete ein Wachstum der wiederkehrenden Einnahmen um 15% und eine konsolidierte bereinigte EBITDA-Marge von 25%. Der Anteil der KI-fähigen Produktverkäufe an den wiederkehrenden Management-Einnahmen belief sich nun auf 19,4%, ein Plus von 140 Basispunkten seit Jahresbeginn. Die Ergebnisse des zweiten Quartals 2026 zeigten, dass die Brutto-ARR-Zugänge im Jahresvergleich um 28% stiegen und das bereinigte EBITDA um 22% zunahm, wobei der Gewinn je Aktie die Schätzungen der Analysten verfehlte. Die Aktien schlossen am 31. August bei 35,45 Real, was einem Plus von 3,02% entspricht.
Globant, das zu einem Rabatt von rund 30% gegenüber den Peer-Unternehmen notiert, dürfte bis Jahresende mindestens 110 Mio. US-Dollar an KI-nativen wiederkehrenden Jahresumsätzen erreichen – ein Plus von 38% gegenüber der vorherigen Guidance. Der neue Geschäftspipeline entspricht 18% der Umsätze 2026, während die Free-Cash-Flow-Marge in den letzten 12 Monaten 11% erreichte. Senior-Rollen mit KI-Fokus machen nun 34% der offenen Stellen aus. Der Umsatz im zweiten Quartal 2026 übertraf die Erwartungen leicht, doch das bereinigte Ergebnis je Aktie verfehlte den Konsens, und die Guidance für das dritte Quartal sowie das Gesamtjahr lag unter den Prognosen, was zu Herabstufungen und Kurszielsenkungen durch mehrere Analysten führte.
CI&T bleibt für branchenführendes Wachstum positioniert, wobei Morgan Stanley für 2027 einen jährlichen Anstieg des Umsatzes in konstanten Währungen um 9,0% prognostiziert. Brasilien macht etwa die Hälfte der Unternehmensumsätze aus, und das Kursziel wurde trotz höherer brasilianischer Zinsen und gestiegener kommerzieller Ausgaben beibehalten. Der Nettoumsatz im zweiten Quartal 2026 wuchs organisch um 21,9% und übertraf die Guidance, wobei das bereinigte verwässerte Ergebnis je Aktie hinter den Analystenprognosen zurückblieb.
