H.B. Fuller Company erzielte im dritten Geschäftsquartal 2026 pro Aktie ein bereinigtes Ergebnis von 1,52 US-Dollar, was über den Konsensschätzungen von 1,47 US-Dollar liegt und einem Jahresanstieg von 21% entspricht. Der Gesamtumsatz lag bei 938 Millionen US-Dollar, leicht unter den prognostizierten 948,25 Millionen US-Dollar aber doch um 5,2% höher als im Vorjahr; organisches Umsatzwachstum betrug 4,4%.
Die Preise trugen einen Anstieg von 7,4% bei, während die Umsatzmengen um 3% zurückgingen, was besser war als die angegebene Abnahme im mittleren einstelligen Bereich. Das bereinigte EBITDA stieg um 9% auf 187 Millionen US-Dollar, wodurch die EBITDA-Marge um 80 Basispunkte auf 19,9 % gestiegen ist und sich in Richtung des langfristigen Ziels von über 20 % befindet.
Der operatives Cashflow im laufenden Jahr verbesserte sich um 17 % auf 183 Millionen USD, und der Netto-Geschäftsverbindlichkeitsgrad fiel auf knapp 3,0-mal von 3,3-mal im Jahr zuvor. Die bereinigte Bruttomarge verbesserte sich um 120 Basispunkte auf 33,5 %, während die bereinigten Umsatzkosten (SG&A) im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 8 % anstiegen, jedoch im Vergleich zum zweiten Quartal um 7 % rückgingen.
Die Leistung des Segments zeigte, dass das Geschäft mit Hygiene-, Gesundheits-und Verbraucher-Klebstoffen eine organische Umsatzzuwachs von 6 % und eine Verbesserung der EBITDA-Marge um 70 Basispunkte auf 17,6 % erzielte. Das Geschäft mit technischen Klebstoffen verzeichnete ein organisches Wachstum von 5 % ohne Berücksichtigung der Solarkompagnie (1 % einschliesslich der Berücksichtigung der Solarkompagnie) und eine EBITDA-Marge von 23,8 %, die um 50 Basispunkte gestiegen ist. Die Geschäftsentwicklung in der Sparte Building Adhesive Solutions fiel mit einem organischen Wachstum von 5 %, einem Anstieg der EBITDA um 8 % und einer Erweiterungen der Marge um 50 Basispunkte auf 18,2 % positiv aus.
Regional betrachtet wuchs Amerika organisch um 4 %, EMEA um 9 % und das asiatisch-pazifische Gebiet um 4 % (ohne Solar (Stagnation inklusive Solar)).
Das von der Gesellschaft ausgerichtete Projekt Quantum Leap, das darauf abzielt, den Produktionsumfang zu reduzieren, begann Ende 2024 mit 82 Einrichtungen und erwartet, 2026 mit etwa 62 Einrichtungen aus dem Projekt auszutreten, wobei das Ziel bis Ende 2027 unter 60 liegt und der langfristige Zielsatz 55 ist. Die Initiative wird voraussichtlich bis 2030 eine jährliche Kosteneinsparung von etwa 75 Millionen USD generieren, davon sollen etwa 25 Millionen USD bis Ende 2026 realisiert werden, und weitere 20 bis 25 Millionen USD werden im Jahr 2027 erwartet. Die gesamten Kapitalinvestitionen betragen 150 Millionen USD während der Lebensdauer des Projekts, mit ungefähr 50 Millionen für 2026 geplant.
H.B. Fuller äusserte ferner, dass die geplante Übernahme von Advanced Medical Solutions weiterhin auf Kurs ist und bis zum Jahresende 2026 abgeschlossen sein wird. Es wird erwartet, dass der Verschuldungsgrad innerhalb von zwei Jahren nach Abschluss der Transaktion wieder in den Zielbereich von 2,5x bis 3,0x rückt.
Für das gesamte Jahr 2026 erwartet das Unternehmen ein Wachstum der Umsätze um die mittleren einstelligen Prozent, ein organisches Wachstum im unteren einstelligen Prozentbereich, einen Anstieg der Preisniveaus ebenfalls im mittleren einstelligen Prozentbereich und ein Rückgang des Volumens im unteren einstelligen Prozentbereich. Die Kursentwicklung der Fremdwährungen wird einen Beitrag von etwa 2 % zum Umsatz entsprechen. Für das bereinigte EBITDA prognostiziert das Unternehmen Werte von 655 bis 670 Millionen US-Dollar, für das bereinigte EPS von 4,70 bis 4,85 US-Dollar und für den operativen Cashflow von 300 bis 325 Millionen US-Dollar, zuzüglich AMS-relaterter Einträge.
