Dollar General meldete ein bereinigtes Ergebnis pro Aktie von 2,48 US-Dollar für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2026, was einem Überschuss von 24 % gegenüber den Schätzungen der Wall Street sowie einem Zuwachs von 33 % zum Vorjahr entspricht. Der Umsatz belief sich auf 11,3 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 0,2 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht und einen Überschuss von 110 Millionen US-Dollar gegenüber dem Konsens von 11,19 Milliarden US-Dollar zuliess. Die Umsätze in den Filialen stiegen um 3,5 %, was den fünften aufeinander folgenden Quartal mit positiven Vergleichszahlen in allen vier Merchandising-Kategorien darstellt.
Der Bruttemargin erweiterte sich um 127 Basispunkte auf 32,6% durch geringere Beikosten, reduzierte Distributionskosten und eine niedrigere LIFO-Provision, die teilweise durch höhere Abzüge und Transportkosten ausgeglichen wurde. Der operative Gewinn stieg um 29,2% auf 769 Millionen US-Dollar mit einer Erhöhung des operativen Margins um 126 Basispunkte auf 6,8%. Die netto Zinsaufwendungen beliefen sich auf 42,9 Millionen US-Dollar gegenüber 57,7 Millionen US-Dollar im Vorjahr, während der angestrebte Steuersatz auf 24,2% stieg.
Der Kundenverkehr wuchs im fünften Quartal in Folge um 2,0 % und die durchschnittliche Einkaufswertgruppe stieg um 1,5 %. Der Warenbestand belief sich im Quartal darauf auf 6,6 Mrd. US-Dollar und war insgesamt im Vergleich zum Vorjahr nahezu unverändert, aber pro Geschäft um 2,7 % niedriger. Der operative Cashflow belief sich auf 1,5 Mrd. US-Dollar bis einschliesslich Q2. Die Eigenkapitalrendite im letzten Jahr lag bei 19 %.
Der Verwaltungsrat beschloss eine Quartalsdividende in Höhe von 0,59 US-Dollar pro Aktie, was einem Renditeanteil von 3,84 % entspricht. Dollar General kündigte zudem an, im 3. Quartal die Aktienrückkäufe wieder aufzunehmen. Die Rückkäufe werden in Höhe von bis zu 700 Millionen US-Dollar im zweiten Halbjahr des Geschäftsjahres erfolgen und werden aus vorhandendem Geldmittel finanziert.
Die Nachhaltigkeitsprognose befasst sich mit einem Umsatzwachstum von 4,0 % bis 4,3 %, einem Wachstum der Verkäufe im Vergleich zu stationären Filialen von 2,5 % bis 2,9 % und einem verdünnten EPS von 7,80 bis 8,00 US-Dollar. Diese Prognose enthält einen geschätzten Vorteil von 0,25 US-Dollar aus Q2-Zollrückzahlungen nach Investitionen bei einem effektiven Steuerzuschlag von etwa 24,5 %.
CEO Todd Vasos hob die ausgeglichene Umsatzausweitung, die Erhöhung der Margen und das zweistellige EPS-Wachstum hervor und verwies auf die kontinuierliche Steigerung des Kundentraffics, trotz eines herausfordernden Einzelhandelsumfelds. CFO Donny Lau hob die solide Performance der Rohmarge hervor, noch bevor die Vorteile durch Tarifrückerstattungen berücksichtigt wurden, und bestätigte den Neustart des Buybacks im 3. Quartal.
Die Aktie legte im Vorbörsengeschäft 6,51 % zu auf 130,77 US-Dollar und damit den Vorchlusskurs von 122,78 US-Dollar weiter auf. Das Papier liegt damit 17 % unter seinem 52-Wochen-Hoch von 158,23 US-Dollar und 37 % über dem Tiefststand von 95,11 US-Dollar.
