Aspen Pharmacare Holdings verzeichnete im Geschäftsjahr, das am 30. Juni 2026 endete, einen 28-prozentigen Anstieg der normalisierten Umsatzbasis pro Aktie auf 802 südafrikanische Rand, gegenüber 625 Cent im Vorjahr. Der normalisierte EBITDA des Unternehmens stieg um 14 Prozent auf 7,7 Milliarden Rand in konstanten Währungskursen, während der freie Cashflow auf 3,8 Milliarden Rand von 166 Millionen Rand im Geschäftsjahr 2025 anstiegen ist.
Der Konzernumsatz blieb in konstanter Währung weitgehend unverändert, obwohl sich der Umsatz im Bereich der kommerziellen Pharmaprodukte in derselben Grössenordnung um 5% oder bei Ausschluss der Auswirkungen von Stilllegungen in China um 7% erhöhte. Das EBITDA im Bereich der kommerziellen Pharmaprodukte stieg um 13% auf 5,9 Milliarden rand, wobei sich die EBITDA-Marge auf 27,1% von 25,6% erweitert hat. Der Umsatz im Bereich der Herstellung fiel um 10% nach dem Verlust eines 1-Milliarden-Rand-Vertrags für mRNA-Produkte, während sich das EBITDA im Bereich der Herstellung um 21% auf 828 Millionen rand erhöht hat.
Der Bruttogewinn wuchs um 4% mit einer Verbesserung der Bruttomarge auf 43% von 41,6%, während die Betriebsausgaben um 4% auf 25% der Einnahmen gesunken waren. Die Investitionen beliefen sich auf insgesamt 3 Milliarden Rand, was ein Rückgang von 5 Milliarden Rand im Vorjahr darstellt. Das Unternehmen beendete die Veräusserung seiner asiatisch-pazifischen Geschäftstätigkeit, was einen Bruttoumsatz von 28 Milliarden Rand bei einem EBITDA-Multiple von 11,5x ergab. Aspen beendete das Jahr mit einer liquiden Mittelposition von 800 Millionen Rand und keiner Verschuldung.
Das Unternehmen genehmigte ein Programm zum Rückkauf von 2 Milliarden Rand Aktien, was rund 3% der ausgegebenen Aktien entspricht. Die Aktien stiegen nach den Ergebnissen um 2,65% auf 14.884 Rand und befanden sich damit ungefähr 64,2% über dem 52-Wochen-Tief und 7,5% unter dem 52-Wochen-Hoch.
Für das am 30. Juni 2027 endende Geschäftsjahr schlägt Aspen eine normalisierte EBITDA von mindestens 9 Milliarden Rand vor, was einem Wachstum von mehr als 17% gegenüber dem Geschäftsjahr 26 entspricht. Die normalisierten Gewinne pro Aktie sollten eine Wachstumsrate von über 50% erreichen, während die EBITDA aus dem Sterilen-Fertigdosentransfer-Geschäft auf 2,2 Milliarden Rand steigen sollte, von dem vorherigen Ziel von 1,7 Milliarden Rand. Im Bereich der kommercialen Arzneimittelproduktion ist ein Wachstum von Währungsneutralität im mittleren einstelligen Bereich sowohl bei Umsatz als auch bei EBITDA zu erwarten, während der Umsatz aus der Herstellung eine Wachstumsrate von über 50% erreichen dürfte.
Die Führungskräfte unterstrichen das positive Wachstum im GLP-1-Geschäft, in dem die Verkäufe von Mounjaro in Südafrika über 2 Milliarden Rand überschritten haben, und die geplante Einführung generischer Semaglutid in Kanada, Brasilien, Kenia und Nigeria. Das Unternehmen erwartet, eine kanadische Lieferengpass problematik innerhalb von drei Wochen zu lösen. Weitere Meilensteine der Produktpipeline umfassen die von der WHO geplante Vorqualifizierung für pädiatrische Impfstoffe, die noch in diesem Jahr erwartet wird, sowie die von der FDA gesicherte Zulassung für die Produktion von dreifacher ARV-Dosis. Eine einmal-monatliche, per Orakel zu vergebende HIV-Präventionstablette, die von Merck lizenziert ist, befindet sich derzeit in der Phase III-Testung.
