Advantest Corp. verzeichnete in den letzten 12 Monaten einen Anstieg von 203%, da der japanische Hersteller von Halbleitertestgeräten von der sich steigenden Nachfrage nach Chips aus dem Bereich Künstliche Intelligenz profitierte. Die Aktien des Unternehmens wurden am letzten Handelstag zu ¥34.580 gehandelt, was sie auf einen Wert von ¥25,85 Billionen schätzt, wie aus den Daten von InvestingPro hervorgeht.
Der Umsatz verdreifachte sich in zwei Geschäftsjahren und stieg von einem konjunkturellen Tiefstand von 487 Milliarden ¥ im Jahr Ende März 2024 auf 1,13 Billionen ¥ im Jahr Ende März 2026. Analystinnen und Analysten prognostizieren einen weiteren Wachstumsschub und sehen für das laufende Geschäftsjahr 1,71 Billionen ¥, für März 2028 2,15 Billionen ¥ und für März 2029 2,57 Billionen ¥. Die Bruttomarge kletterte auf ein Rekordhoch von 64,3 % nach dem Rückgang auf 50,6 % in Folge des Halbleiterabwärtstrends im Jahr 2024.
Die finanzielle Gesundheit des Unternehmens bleibt robust, mit einer Gewinnmarge von 56,9 % und einem Schulden-Nettovermögen-Verhältnis von 10,4 %. Das Trailingschlüssel (Price-to-Earnings-Ratio) liegt bei 56,2 Mal und das Vorhersageschlüssel bei 39,8 Mal. Laut InvestingPro beträgt der Unternehmenswert im Verhältnis zu EBITDA 43,2 Mal. Trotz der Gewinne ist die Aktie um 18,3 % über ihrem geschätzten richtigen Wert von ¥ 28.255 notiert und Analysten sehen noch ein Aufwärtspotenzial von 17,6 % gegenüber den Konsensschätzungen.
Nomura senkte kürzlich sein Kursziel von ¥42.400 auf ¥30.600 am 13. August, was auf den Optimismus bezüglich der Rolle von Advantest in der Kette der AI-Chipseptemberzeichen zurückzuführen ist. Die Aufrüstung erfolgte nach einer starken Ergebnisablage, bei der das Unternehmen im Juniquartal ein Gewinn je Aktie von ¥241,27 berichtete, was 54,3 % über den Schätzungen lag. Der Umsatz belief sich auf ¥367,5 Milliarden, was 32 Milliarden über den Prognosen lag. Advantest hat nun in vier aufeinanderfolgenden Quartalen die Gewinnschätzungen übertroffen, wobei die Überraschungsprozente zwischen 0,5 % und 54,3 % lagen. Für das Geschäftsjahr, das am 31. März 2027 endet, schätzen Analysten ein EPS von ¥883,86, was einen Wachstum von 72 % gegenüber den ¥515 darstellt, die im Vorjahr eingereicht wurden.
Advantests Geschäfte sind eng mit Nvidia, seinem grössten Kunden, verbunden. Nvidia legte im Geschäftsjahr, das am 31. Januar endete, Einnahmen von 96,2 Milliarden US-Dollar vor, mit einem Ausblick von 108 Milliarden US-Dollar für das aktuelle Quartal. Allerdings veranschlagte Nvidia die Bruttomargen auf 71-72%, was auf steigende Kosten für Hochbandbreitsspeicher zurückzuführen war. Nach der Veröffentlichung der Ergebnisse von Nvidia fiel die Aktie von Advantest in der nächsten Sitzung um 3,14%, nachdem sie am Vortag mit 3,6% gestiegen war, unter dem Eindruck der Erwartungen.
Technische Indikatoren weisen gemischte Signale auf. Auf täglicher Basis beträgt der Relative Strength Index 53,5 Punkte und weist somit auf neutrales Momentum hin, während der MACD weiterhin bullisch verhält. Der Stochastische Oszillator liegt bei 87,3 und zeigt kurzfristig überkaufte Zustände an. Wöchentliche und monatliche Charts zeigen ein stärkeres Momentum, mit RSI-Wert von 61,9 und 73,4 auf den jeweiligen Charts und einem ADX von 55,6 auf dem monatlichen Chart, was auf eine sehr starke Tendenz hinweist. Die wichtigsten Unterstützungsniveaus liegen bei 34.097 ¥ und 32.493 ¥, während der Widerstand bei 36.607 ¥ liegt.
