Die kanadische Explorations-und Erschließungsfirma Advantage Energy (AAV:TSX) stellte am Mittwoch bei der EnerCom Denver – The Energy Investment Conference ein Programm zur Rückkauf von Aktien und eine Produktionsstrategie vor und plant, Cash-Rentabilitäten als primäres Kapitalallokationsinstrument bis zum Jahr 2027 zu nutzen.
Das Unternehmen, das an der Börse mit 10,89 US-Dollar pro Aktie notiert, sagte, dass es in den nächsten 24 Monaten mindestens 15% der ausstehenden Aktien zurückkaufen plant, wobei 50% des freien Cashflows für Rückkäufe im zweiten Halbjahr 2026 und mindestens 90% für Rückkäufe in den Jahren 2027 und darüber hinaus vorgesehen ist. Advantage möchte bis Ende 2027 eine flache Produktion von 90.000 Barreln Öl-Äquivalent pro Tag erhalten, wobei der Durchsatz über seiner ursprünglichen Prognose für 2026 von 81.000 bis 85.000 BOE/Tag liegt.
Die Produktion wird sich über den Dreijahresplan hinweg mit 7 % bis 8 % jährlich steigern, getragen von einem Bohrungsbestand, der über 2.400 Stellen umfasst, einschließlich einer Lagerbestandslücke von mehr als 20 Jahren im Tier 1. Der gegenwärtige Ausstoß liegt zu rund 85 % bei Erdgas und zu 15 % bei Flüssigkeiten, wobei die Flüssigkeiten etwa die Hälfte des Umsatzes ausmachen. Das Unternehmen verwaltet 316 netto Quadrate Montney-Rechte in Alberta und Britisch-Kolumbien sowie 251 netto Quadrate in der Charlie-Lake-Formation, vor allem in Alberta.
Advantage erzielte in den letzten 12 Monaten Einnahmen in Höhe von 470 Millionen US-Dollar, mit einer Bruttomargen von 58% und einem Unternehmenswert von rund 2,5 Milliarden CAD. Die Investitionen werden prognostiziert auf 300 Millionen CAD jährlich. Der 52-wöchige Aktienkursbereich des Unternehmens liegt bei 9,185 US-Dollar bis 13,20 US-Dollar, wobei ein Beta-Wert von 0,45 eine geringe Preisschwankung anzeigt.
Zu den operativen Höhepunkten gehört die reciente Fertigstellung der Progress Gasanlage im 2. Quartal 2026, wodurch 75 Millionen Kubikfuß Erdgas pro Tag an Verarbeitungskapazität hinzukommt. Die Glacier Gasanlage von Advantage mit einer Kapazität von 425 Millionen Kubikfuß Erdgas pro Tag stellt etwa zwei Drittel der gesamten Produktion dar und arbeitet im Erntemodus ohne Erweiterungsplanen. Das Unternehmen verfügt außerdem über 100 Millionen Kubikfuß Erdgas pro Tag an einsetzfähiger Gasanlagenkapazität im Nordosten Britisch-Kolumbiens.
Bei der Emissionsreduzierung wird das von der Tochtergesellschaft Entropy Inc. betriebene Carbon Capture-Projekt Galaxy Phase 2 in der Anlage Glacier voraussichtlich die Emissionen um mehr als 85 % reduzieren, sobald es voll funktionsfähig ist. Das Unternehmen hat in den letzten 12 Monaten auch die Belastung durch AECO um 60.000 Gigajoule pro Tag reduziert und hält Deckungsbeiträge für etwa 50 % der Ressourcen bis 2026 bereit, wobei die Deckungsbeiträge bis 2029 weiter ausgebaut werden.
Das Management betonte die Bohrleistung des Unternehmens und erwähnte, dass Advantage im vergangenen Jahr die neun besten Brunnen in der Montney von Alberta gebohrt hat, darunter das, das nach Angaben des Unternehmens als der beste Bohrloch überhaupt in dieser Formation gilt. Der Konzern verwies auch auf die branchenführende Durchschnittsproduktivität der Brunnen im Montney Gas Window, die laut seinem Aussage mehr als das Doppelte der Produktivität einiger Konkurrenten erreicht hat.
Advantages Aktienrückkaufprogramm spiegelt die Auffassung der Unternehmensführung wider, dass die Aktie im Vergleich zu ihrer Vermögensqualität und ihren Entwicklungschancen unterbewertet ist. Rückkäufe werden fortgesetzt, solange der Aktienkurs unter dem intrinsichen Wert liegt.
